Option Trading Brokerage Berechnung

Optionen Hebel-Kalkulationsoptionen Hebel - Definition Optionen Hebelwirkung ist das baräquivalente Vielfache einer Optionsposition gegenüber dem tatsächlichen Barpreis des Basiswerts. Optionen Leverage - Einleitung Die Macht der Hebelwirkung ist eine, die wir alle früh in unseren Schultagen gelernt haben. Das Konzept der Hebelwirkung reicht zurück bis zu den Tagen von Archimedes, die behaupteten, in der Lage zu sein, die Welt zu bewegen, wenn man einen lang genug Hebel gibt. In einer Nussschale ermöglicht Hebelwirkung ein weniger vorteilhaftes Element, um in der Tat zu einem vorteilhafteren Element. In Investment-Begriffe, Finanz-Leverage ermöglicht eine kleinere Menge an Geld zu beteiligen und eigene Gewinne in der Regel nur eine größere Menge an Geld zu beurteilen. Derivate wie Aktienoptionen verkörpern dieses Konzept der finanziellen Hebelwirkung. Optionen Hebelwirkung hat zu populären städtischen Mythen wie die Herstellung von Hunderttausenden mit nur tausend innerhalb von nur wenigen Tagen durch Option Trading verursacht. In der Tat hat das explosive Ertragspotenzial des Optionshandels aufgrund von Optionen-Hebel eine riesige Folge von spekulativen Optionshändlern in die Option Trading Arena angezogen und eröffnete die Tür zu mehr rentabel und sicherer kurzfristigen Handel wie Swing-Handel. Explosive Short Term Option Trading Finden Sie heraus, wie meine Studenten machen über 87 Profit Monatlich, sicher, Trading-Optionen in den US-Marktoptionen Hebel - Illustration Wie genau funktioniert Optionen Hebelwirkung Arbeit Optionen bieten Optionen Hebelwirkung, da jeder Vertrag 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie, während Die nur einen Bruchteil des Preises kostet. Dies ermöglicht es Option Traders, die Gewinne auf der gleichen Anzahl von Aktien zu einem viel niedrigeren Kosten zu kontrollieren. Heres a Options Leverage Abbildung: Angenommen, Sie haben 1000 und wollen in Aktien der XYZ Unternehmen zu investieren. XYZ Unternehmen ist der Handel mit 50, während seine 50 Streik Preis Call-Optionen für 2,00 verlangen. In diesem Fall könnten Sie einfach kaufen Aktien der XYZ Unternehmen mit all Ihrem Geld und eigenen 20 Aktien oder Sie können 5 Verträge von 50 Streik-Optionen auf XYZ Aktien kaufen, die 500 Aktien steuert Mit der gleichen Menge an Geld, können Sie steuern 25 Mal mehr Aktien von XYZ Unternehmen als Sie normalerweise durch den Kauf von Aktien. Thats Optionen Hebelwirkung in Optionshandel. Jeder Aktienoptionskontrakt kontrolliert 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie. Optionen Hebel - Berechnung Das Problem mit der obigen Abbildung der Optionen ist, dass, obwohl 5 Verträge der 50 Streik Preis Call-Optionen 500 Aktien der XYZ Unternehmen, es bewegt sich nicht in genau der gleichen Größenordnung wie die Aktien der XYZ Unternehmen. Aktienoptionen bewegen nur einen Bruchteil der Kursbewegung auf ihre Basiswerte, geregelt durch ihren Delta-Wert. Ein An Der Geld Option. Hat typischerweise einen Delta-Wert von 0,5. Dies bedeutet, dass jeder Vertrag von 50 Aufrufoptionen nur 0,50 für jeden 1 Zug in der zugrunde liegenden Aktie bewegt. Optionen Hebel-Berechnungsbeispiel Angenommen, XYZ Unternehmen sammelt sich bis 55 am nächsten Tag, die 50 Streik Optionen wird von 2 auf 4,50 erhöht, bis 2,50 (5 x 0,5 2,50). Daher kann die tatsächliche Optionen-Hebelwirkung einer Optionsposition mit der folgenden Formel erreicht werden. Optionen Leverage (delta-äquivalenter Aktienkurs - Optionspreis) Optionspreis Ausgehend von unserem obigen Beispiel: XYZ-Aktie notiert mit 50 und 50 Optionsanleihen mit einem Delta von 0,5: Optionen Leverage (50 x 0,5 - 2) 2 11,5 mal Die obigen Optionen Hebelwirkung Berechnung zeigt, dass die 50 Streik-Optionen von XYZ Unternehmen eine Option Hebelwirkung von 11,5 mal, was bedeutet, dass es Ihnen ermöglicht, 11,5-fache des Gewinns auf die gleiche Menge an Geld, was auch bedeutet, dass es ermöglicht Sie zu steuern 11,5 mal die Anzahl der Aktien gleichwertig mit der gleichen Menge an Geld. Im Laien, 11,5-fache Optionen Hebel Ballons Ihr Geld um 11,5-mal, so dass Ihre 1000 im Wert von 11.500 Aktien kontrollieren Macht. Optionen Leverage - Interpretation Das Verständnis von Optionen, die mehrere nutzen, ist im Optionshandel wesentlich. Je höher die Optionen, desto höher ist das Verlustrisiko. Alle Leverage sind zweischneidige Schwerter und RiskReward ist im Optionshandel proportional zueinander. Aus diesem Grund wird die Optionen Hebelwirkung von In The Money Optionen immer niedriger sein als die Optionen Hebelwirkung von At The Money Optionen, die wiederum niedriger ist als Out Of The Money Optionen. Heres ein Vergleich: Nach oben aus unserem obigen Beispiel: XYZ Aktien ist der Handel mit 50 und seine 1) 50 Streik Preis Call-Optionen ist für 2 verlangt und hat einen Delta-Wert von 0,5 2) 45 Streik Preis Call-Optionen für 6 fragen und hat Ein Deltawert von 0,8 3) 55 Ausübungspreisoptionen verlangen 0,10 und einen Deltawert von 0,01 Optionen Leverage (1) (50 x 0,5 - 2) 2 11,5 Mal Optionen Leverage (2) (50 x 0,8 - 6) 6 5,7 mal Optionen Leverage (3) (50 x 0,01 - 0,01 0,01 49 mal Wie Sie sehen können, sind die Optionen Hebelwirkung auf die aus dem Geld 55 Streik Preis Call-Optionen ist drastisch höher als die Optionen Hebelwirkung auf die in das Geld 45 Streik-Preis-Call-Optionen, die weiter unterstützt die Lehre, dass aus der Geld-Optionen sind gefährlicher als in den Geld-Optionen. Obwohl die aus der Geld-Optionen bietet 49 Mal mehr Gewinn, kann es auch 49 Mal die Verluste in der Verlängerung zufügen Das gesamte eingesetzte Geld auszulöschen, falls sich die XYZ-Gesellschaft nach Ablauf ihres Ausübungspreises nicht mehr bewegen kann. Eine schnelle Regel der Daumenlehre, wie gefährlich Ihre Option spielt sind in Übereinstimmung mit Optionen Hebelwirkung auf direktionale Call-und Put-Option Handel, entwickelt von Masters O Equity. Ist in dem Diagramm unten dargestellt: Das obige ist ony eine unempirische, Faustregel, so dass Option Trader zu sehen, wenn sie in der sprichwörtlichen roten Zone Threading sind. Optionen Leverage - Anwendungsoptionen Mehrfachauswahl ist im Optionshandel für: 1. Portfolioaufbau 2. Risikomanagement 3. HandelssystementwicklungSubject: Trading - Brokerage-Kontotypen Last-Revised: 23 Jul 2002 Bereitgestellt von: Rich Carreiro (rlcarr at animato. arlington. ma. us), Chris Lott (kontaktieren Sie mich), Eric Larson Brokerage Häuser bieten Kunden eine Reihe von verschiedenen Konten. Die gebräuchlichsten sind ein Bargeldkonto, ein Margin-Konto (häufig als Bargeld - und Margin-Konto bezeichnet) und ein Optionskonto (häufig Bargeld, Marge und Optionskonto genannt). Grundsätzlich repräsentieren diese Konten unterschiedliche Kredite und Vertrauenswürdigkeit des Kontoinhabers, wie vom Brokerhaus bewertet. Ein Bargeldkonto ist das traditionelle Brokeragekonto (manchmal genannt ein Konto des Typs 1). Wenn Sie ein Bargeldkonto haben, können Sie Geschäfte tätigen, aber Sie müssen für alle Käufe bis zum Abrechnungstag vollständig zahlen. Mit anderen Worten, Sie müssen Bargeld hinzufügen, um für Käufe zu zahlen, wenn das Konto nicht über ausreichende Bargeld bereits. In schläfrigeren, weniger verbundenen Zeiten als im Jahr 2002 würden die meisten Maklerhäuser einen Auftrag akzeptieren, um Aktien in einem Geldkonto zu erwerben, und nach Ausführung dieses Auftrages würden sie Ihnen erlauben, das Geld zur Begleichung des Handels ein paar Tage später zu bringen. Im Zeitalter des Internet-Handels, aber die meisten Makler benötigen gute Mittel auf dem Konto, bevor sie einen Kauf zu akzeptieren. Fast jeder kann ein Cash-Konto eröffnen, obwohl einige Brokerhäuser können eine signifikante Anzahlung (so viel wie 10.000) erfordern, bevor sie das Konto eröffnen. Ein Margin-Konto ist eine Art von Brokerage-Konto, mit dem Sie Kredite gegen Wertpapiere, die Sie besitzen (manchmal auch als ein Typ 2-Konto). Da das Brokerage-Haus im Wesentlichen gewährt Ihnen Kredit, indem Sie Ihnen ein Margin-Konto, müssen Sie ihre Screening-Verfahren, um ein zu erhalten. Auch wenn Sie nicht planen, auf Margin kaufen, beachten Sie, dass alle Leerverkäufe (Typ 5) müssen in einem Margin-Konto auftreten. Beachten Sie, dass, wenn Sie ein Margin-Konto haben, haben Sie auch ein Cash-Konto. Ein Optionskonto ist eine Art von Brokerage-Konto, mit dem Sie Aktienoptionen (d. H. Puts und Anrufe) handeln können. Um diese Art von Konto zu öffnen, muss Ihr Broker eine Erklärung unterschreiben, dass Sie die mit den Derivaten verbundenen Risiken verstehen und anerkennen. Dies ist tatsächlich für den Makler Schutz und kam in Platz, nachdem Broker erfolgreich von Kunden, die große Verluste in Optionen verklagt wurden und dann behauptet, sie waren nicht bewusst über die Risiken verklagt. Sein mein Verständnis, dass sonst ein Optionskonto mit einem Margin-Konto identisch ist. Bitte verwechseln Sie nicht die Art des Kontos mit dem Zeug in Ihrem Konto. Zum Beispiel werden Sie fast sicher ein wenig Bargeld in einem Brokerage-Konto jeder Art haben, vielleicht, weil Sie eine Dividendenzahlung auf einen Anteil erhalten von Ihrem Broker erhalten. Dieser Barausgleich kann als reines Bargeld mitgetragen werden (und Sie erhalten kein Interesse), oder das Geld kann in ein Geldmarktkonto gekehrt werden (so erhalten Sie ein bisschen von Interesse). Vermutlich, wenn Sie ein Margin-Konto haben, wird das Geld dort erscheinen und nicht in Ihrem Cash-Konto (siehe unten für weitere Details). Sein eine unglückliche Tatsache, daß die Wörter überladen und verwirrend sind. Margin-Konten sind die interessantesten, so nächsten gut gehen in all die blutigen Details über diese. Der Zugang zu Margin-Konten ist restriktiver im Vergleich zu Cash-Konten. Wenn Sie für ein Margin-Konto fragen, wird Ihr Broker (wenn er oder sie nicht schon) eine Bonitätsprüfung auf Sie. Sie müssen auch einen separaten Margin-Account-Vertrag zu unterzeichnen. Die Vereinbarung besagt, dass der Broker als Sicherheiten alle im Margin-Konto gehaltenen Sicherheiten verwenden kann, wann immer Sie einen Sollsaldo haben (d. H. Sie schulden dem Brokergeld). Beachten Sie, dass bei einem Kassenkonto mit demselben Broker keine Wertpapiere im Cash-Konto (oft nicht marginierbare Wertpapiere) nicht helfen (noch kann der Broker sie verkaufen), wenn Sie einen Debit-Kontostand im Margin-Konto haben. Umgekehrt zählen Wertpapiere in der Kasse nicht zu Margin-Anforderungen. Ein weiteres Schlüsselelement der Margin-Kontovereinbarung ist die Hypotheken - und Re-Hypotheken-Klausel. Diese Klausel erlaubt es dem Broker, Ihre Wertpapiere nach Belieben auszuleihen. Also die Fähigkeit, Geld zu leihen kommt immer mit dem Trade-off, dass der Broker verleihen kann (Hypotheken-) Wertpapiere, die Sie zu Short-Seller halten. Obwohl Sie die Brokerage zahlen, wenn Sie Geld von ihnen leihen, wird das Brokerage-Haus nicht bezahlen Sie (oder sogar sogar benachrichtigen Sie), wenn sie Ihre Aktien leihen. Das scheint so zu sein, wie die Dinge funktionieren. Siehe auch den Artikel an anderer Stelle in dieser FAQ über Leerverkäufe für weitere Informationen. In der Regel hat ein Margin-Konto alle marginable Wertpapiere, und ein Cash-Konto haben alle nicht marginable Wertpapiere. Bei einigen Maklerhäusern können nicht marginierbare Wertpapiere innerhalb eines Margin-Kontos (Typ-2) gehalten werden, diese werden jedoch nicht in die Berechnung der Margin-Kaufkraft einbezogen. Das heimtückische Element besteht darin, dass, obwohl die nicht marginierbaren Wertpapiere für die Marginberechnung nichts wertvolles beitragen, dieselben Wertpapiere - wenn es sogar einen Debitguthabensaldo im Margin-Konto gibt - durch Tugend als Typ-2 registriert werden Der einfach innerhalb eines Typ-2-Accounts wohnt und somit für Broker, die den Bestand kurzfristig verkaufen wollen, verleihen kann. Mit einem Margin-Konto macht es möglich, ein Margin-Darlehen zu nehmen. Sie können ein Margin-Darlehen für alles, was Sie wollen. Die primäre Verwendung besteht darin, Wertpapiere (sogenanntes Margin-Buying) zu erwerben oder Bargeld aus einer Eigenkapitalposition zu entnehmen, ohne sie verkaufen zu müssen (wodurch der Steuerbiss vermieden wird oder die Gefahr besteht, dass ein Vorlauf fehlt). Einige Broker geben Ihnen auch Debitkarten, deren Debit-Limit ist gleich Ihrer maximalen Marge Darlehensgrenze (die täglich bestimmt wird). Die Bedingungen, unter denen Sie das Geld leihen (d. H. Den Zinssatz, den Sie zahlen müssen und den Zahlungsplan) werden durch Ihr Portfolio bestimmt. Vorbehaltlich verschiedener Regeln für den Betrag, den Sie ausleihen können (später erörtert), kaufen Sie nur einige Wertpapiere und ein Darlehen wird automatisch auf Sie ausgedehnt werden. Oder wenn Sie Bargeld benötigen, sagen Sie Ihrem Broker, Ihnen einen Scheck zu schicken oder Sie können Ihre Marginkonto Debitkarte benutzen. Der Zinssatz ist ziemlich niedrig. Es ist in der Regel 0-2 über dem Broker-Call-Rate (die in der Regel an oder unter Prime) in der WSJ und anderen Papieren zitiert. Es kann monatlich, und möglicherweise häufiger, abhängig von den Details Ihrer Margin-Konto-Vereinbarung ändern. Es ist wahrscheinlich niedriger als die Rate auf jeder Kreditkarte youll in der Lage zu finden. Ferner gibt es keinen festgelegten Zahlungsplan. Oft müssen Sie nicht einmal das Interesse bezahlen. Allerdings wird Ihre Margin-Konto-Vereinbarung wahrscheinlich sagen, dass das Darlehen kann vollständig in Anspruch genommen werden, jederzeit durch den Broker. Es wird wahrscheinlich auch sagen, dass der Makler gelegentliche Zinszahlungen verlangen kann. Ihre Vereinbarung wird auch dem Broker das Recht geben, sämtliche Wertpapiere in Ihrem Margin-Konto zu liquidieren, um einen Margin Call gegen Sie zu erfüllen. Der Zinssatz ist so niedrig, weil das Darlehen ist ziemlich geringes Risiko für den Broker. Erstens ist das Darlehen durch die Wertpapiere in Ihrem Margin-Konto besichert. Zweitens kann der Makler das Darlehen jederzeit anrufen. Schließlich gibt es Regeln, die Ihre maximale Eigenkapital zu Schuldenquote, die weiter schützt Ihre Broker. Wenn Sie unter die Anforderungen fallen, müssen Sie Bargeld oder Wertpapiere und liquidieren Wertpapiere einzahlen, um wieder auf die erforderlichen Ebenen. So dass Sie wahrscheinlich verstehen, dass es nützlich sein könnte, Geld aus Ihrem Konto zu erhalten, ohne Ihre Bestände zu verkaufen, aber warum sollten Sie Geld leihen, um mehr Wertpapiere kaufen, ist der Grund Hebelwirkung. Lets sagen, Sie sind wirklich sicher, dass XYZ gehen wird bis 20 in 6 Monaten. Wenn Sie 10000 in XYZ setzen und es wie erwartet ausführt, haben Sie 12000 am Ende von sechs Monaten. Allerdings können Sie sagen, Sie nicht nur gekauft 10000 von XYZ, sondern kaufte eine weitere 10000 am Rande, und zahlte 8 Zinsen. Am Ende von 6 Monaten die Aktie wäre im Wert von 24000. Sie könnten verkaufen und zahlen Sie den Makler, so dass Sie mit 14000 minus 400 im Interesse 13600, die ein 36 Gewinn auf Ihrem 10000 ist. Dies ist deutlich besser als die 20 Sie haben Ohne Rand. Aber denken Sie daran, was passiert, wenn Sie falsch liegen. Wenn die Aktie sinkt, sind Sie verlieren geliehenes Geld zusätzlich zu Ihren eigenen verlieren. Wenn Sie auf Marge zu kaufen und die Aktie 20 Tropfen in 6 Monaten, itll im Wert von 16000. Nach der Zahlung der Belastung Gleichgewicht und Zinsen youd mit 5600 verlassen werden, ein 44 Verlust im Vergleich zu einem 20 Verlust, wenn Sie nur Ihr eigenes Geld verwendet. Vergessen Sie nicht, dass Hebelwirkung auf beide Weisen funktioniert. Der Betrag, den Sie ausleihen können, hängt von den beiden Margin-Anforderungen ab - der ursprünglichen Margin-Anforderung (IMR) und der Maintenance Margin Requirement (MMR). Das IMR regelt, wie viel Sie beim Kauf neuer Wertpapiere leihen können. Das MMR regelt, was Ihr maximaler Belastungssaldo später sein kann. Das IMR wird durch die Regulierung T des Federal Reserve Board festgelegt. Es gibt die minimale Eigenkapital-Wert-Verhältnis-Verhältnis, die in Ihrem Konto vorhanden sein müssen, beim Kauf neuer Wertpapiere. Im Moment sind es 50 marginable Wertpapiere. Diese Zahl wurde so niedrig wie 40 und so hoch wie 100 (so verhindert den Kauf auf Marge). Was bedeutet dies, dass Ihr Eigenkapital muss mindestens 50 des Wertes der marginable Wertpapiere in Ihrem Konto, einschließlich, was Sie gerade gekauft haben. Wenn Ihr Eigenkapital kleiner als dieses ist, müssen Sie den Unterschied oben setzen. Die Definition marginaler Bestände variiert von einem Brokerhaus zum anderen. Viele betrachten jede aufgeführte Sicherheit über 5 Preise marginable, andere können eine Preisschwelle von 6, etc. verwenden. Lassen Sie uns ein Beispiel betrachten. Wenn Sie 10000 marginable Bestände in Ihrem Konto und kein Lastschriftguthaben haben, so haben Sie 10000 im Eigenkapital - denken Sie daran, dass MARKETWERT EQUITY DEBIT BALANCE, eine Variante der Standard-Bilanzierungsgleichung ASSETS OWNERS CAPITAL LIABILITIES, und kaufen Sie 20000 mehr, Ihr Marktwert Einschließlich der Kauf ist 30000. Ihr ursprünglich erforderliches Eigenkapital ist 50 von 30000 oder 15000. Allerdings haben Sie nur 10000 im Eigenkapital, so haben Sie ein 5000-Equity-Defizit. Man könnte in einen Scheck für 5000 und youd dann ordnungsgemäß margined. Bei E und MV handelt es sich um Eigenkapital und Marktwert unmittelbar nach dem Kauf (jedoch bevor Sie eine angemessene Marginierung treffen). Das Eigenkapitaldefizit ED ist die Differenz zwischen dem erforderlichen Eigenkapital (MVIMR) und dem aktuellen Eigenkapital (E). Seien E1 und MV1 die Eigenkapital - und Marktwerte, nachdem eine ordnungsgemäße Marginierung vorgenommen wurde. Die anfängliche Anforderung bedeutet, dass E1MV1 IMR. Es sei C, S und L der Betrag einer Bareinlage, einer Wertpapierdeponie oder einer Wertpapierabwicklung. Sie müssen Bargeld einlösen: E1 EC MV1 MV So müssen Sie (EC) MV IMR für C lösen. Sie deponieren Wertpapiere: E1 ES MV1 MV S So müssen Sie (ES) (MVS) IMR für S. verkaufen Sie verkaufen Wertpapiere: E1 Sie müssen E (MV-L) IMR für L lösen. Unter Verwendung von ED, die wir zuvor als (IMRMV-E) definiert haben, sind die Antworten: C ED S ED (1-IMR) L EDIMR Wenn ED Ist negativ (Sie haben mehr Eigenkapital als erforderlich ist), dann macht das C, S und L negativ, was bedeutet, dass Sie tatsächlich nehmen können Bargeld oder Wertpapiere, oder kaufen Sie mehr Wertpapiere und noch ordnungsgemäß margined. So, jetzt wissen Sie, wie viel Sie leihen können, um Wertpapiere zu kaufen. Nach dem Kauf von Wertpapieren gibt es jetzt ein MMR müssen Sie weiterhin zu erfüllen, wie Ihr Marktwert schwankt oder ziehen Sie Geld aus Ihrem Konto. Die MMR legt die Mindest-Equity-Marktwert-Verhältnis, die Sie in Ihrem Konto haben können. Wenn Sie darunter fallen, erhalten Sie einen Margin-Anruf von Ihrem Broker. Sie müssen den Aufruf durch Hinterlegung von Bargeld und andern Wertpapieren undliquidating einige Wertpapiere zu erfüllen. Wenn Sie dies nicht tun, wird Ihr Broker liquide genug Wertpapiere, um den Anruf zu erfüllen. Die MMR wird von einzelnen Brokern und Börsen festgelegt. Das MMR von der NYSE gesetzt ist 25. Die meisten Makler setzen ihre MMR höher, vielleicht 30 oder 35, mit noch höheren MMRs auf Konten, die in einer bestimmten Sicherheit konzentriert sind. Die MMR-Berechnungen sind den IMR-Berechnungen sehr ähnlich. In der Tat, nur MMR für IMR in den obigen Gleichungen zu ersetzen, um zu sehen, was Sie tun müssen, um einen Margin-Aufruf zu erfüllen. Allerdings bedeutet hier eine negative ED nicht unbedingt, dass Sie Abhebungen vornehmen können - die IMR-Regeln regeln alle Abhebungen (obwohl das spezielle Memorandum-Konto (SMA) etwas Flexibilität hinzufügt). Weitere Einzelheiten und Beispiele für Margin-Konten finden Sie im FAQ-Artikel über Margin-Anforderungen.